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太极股份(002368):受益自主可控 未来发展可期
时间:2020-01-13 02:34 来源:网络整理 作者:藏不住的情緒 点击:

  公司一体两翼战略成效明显,自主可控产业全产业链布局,公司未来发展有望超出市场预期。

      首次覆盖,给予增持评级。我们预计公司2019-2021 年归母净利润3.83/5.18/6.69 亿元,增速21%/35%/29%,EPS 为0.93/1.25/1.62,考虑公司自主可控全产业链布局优势,采用PE 与PS 两种估值方法,给予公司目标价46.37 元,增持。

    公司已经形成“固根基,展两翼”的稳健布局。在此布局下,公司一方面保留传统优势业务以保证现金流的持续性,另一方面重点推进自主可控产品创新和云计算等新业务,打开成长空间,未来发展值得期待。

    并购整合加快,自主可控产业链已成型,龙头地位呼之欲出。企业加快外延发展整合资源,先后战略投资人大金仓数据库和金蝶中间件,公司已经逐步建立起较完善的自主可控云计算产业体系。收购量子伟业后,公司政务云方面的优势得到进一步巩固,公司有望在短期内成为自主可控产业龙头。

    催化剂:自主可控加速推进

    风险提示:行业竞争加剧的风险,自主可控行业发展不及预期的风险